內地兩大券商宣布合併計劃。國泰君安（2611）及海通證券（6837）公布，雙方已簽訂具法律約束力協議，將以吸收及換股方式進行合併。
根據合併協議，國泰君安將分別向海通證券的A股及H股投資者，發行國泰君安本身對應的A股及H股，以作為合併對價；此外，合併後公司亦將發行新A股，以募集配套資金。
公告亦提到，正式合併前仍須取得有關監管機構批准，以及通過兩間公司的董事會及股東大會審議。此外，雙方A股將自9月6日起於上交所停牌，預計暫停買賣時間不超過25個交易日。
有分析預計，國泰君安及海通證券合併後，總資產及淨資產將分別達1.68萬億及3,300億元人民幣，超越中信證券（6030）成為內地最大券商。
摩通報告表示，兩大券商合併後，將成為內地資產規模最大的券商，並在股票經紀及資本中介業務的份額上排名首位，而承銷以外的主要業務則排名前三。該行指出，國泰君安以換股方式進行合併，將無可避免攤薄每股盈利，惟若交易成功，將是行業繼2014年申銀萬國及宏源證券合併後，另一重大併購案，預期有助短期內提振行業情緒。該行亦估計，未來或將有更多類似交易。
摩通對國泰君安H股維持「中性」評級，目標價8.1港元。國泰君安及海通證券H股停牌前，分別報8.07及3.66港元，今年來累跌6.8% 及11.2%。
兩間公司合併後將成為內地最大券商，有分析認為可提振行業情緒。 （網絡圖片）
